고래(Whale)는 어떤 영향을 미칠까?

비트코인 고래(Whale)란?

암호화폐 시장에 어떤 영향을 미칠까?

​고래는 세상에서 가장 큰 동물로서 비트코인 고래(Bitcoin Whale)는 비트코인 시장에서 가장 규모가 큰 투자자를 말합니다. 비트코인 고래는 종종 암호화폐 및 전통 시장의 갑작스러운 가격 변동에 대한 비난을 받습니다.

 

시장 가격을 주도할 수 있는 능력을 감안할 때 일반 비트코인(BTC) 거래자는 고래가 되는 것의 세부 사항과 거래에 미치는 광범위한 영향을 이해하는 것이 중요합니다. 오늘은 비트코인 고래에 대한 이야해보겠습니다. 과연 비트코인 고래는 암호화폐 시장에 어떤 영향을 미칠 수가 있습니까?

 

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비트코인 고래란?

“고래”라는 단어는 개인이나 기관 많은 양의 암호화폐를 소유한 비트코인 투자자를 나타내는 데 사용됩니다. 특히 헤지펀드나 비트코인 투자펀드처럼 기관투자가일 경우가 많습니다.이들은 수십억 BTC 증권으로 포트폴리오를 관리하는 투자 펀드인 그레이스케일(Grayscale) 및 Coinshare와 같은 조직입니다.

 

이들 기관투자자들은 많은 경우 수십만 개에 달하는 비트코인을 사고 팔기를 거듭합니다. 이들의 거래 내역은 매우 비밀리에 이루어지며 이들은 거래소와 특수한 거래 계약을 맺고 보통 투자자들이 알아채지 못하도록 막대한 분량의 코인을 거래하곤 합니다. 비트코인 고래는 일명 코인계의 큰손입니다. 이들은 보유량이 매우 크기 때문에 때로 대량 매수·매도를 통해 시세를 좌지우지하기도 합니다.

 

가상화폐 시장은 소위 ‘2080 법칙’으로 알려진 ‘파레토법칙’을 따르는 것으로 알려져 있습니다. 상위 20% 투자자가 전체 가상자산의 80%를 보유하고 있다는 의미다. 가상화폐 정보 사이트인 비트인포차트에 따르면 2021년 6월 기준으로 보유량 상위 3개의 비트코인 지갑에 비트코인 총량의 3.07%가 담겼다. 이는 약 278억달러에 육박합니다.

 

 

비트코인 고래의 네 가지 주요 그룹

비트코인 고래는 크게 네 가지 그룹으로 나눌 수 있습니다.

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◆거래소

암호화폐 거래소는 수년에 걸쳐 BTC 스토리지를 꾸준히 증가시켜 비트코인의 가장 큰 중앙 집중식 소유자가 되었습니다. 그들은 유동성을 높이고 더 많은 거래를 허용하기 위해 이것을 합니다. Token Analyst의 2019년 분석 데이터에 따르면 유통 중인 비트코인의 약 6.7%가 거래소 지갑에 보관되어 있습니다.

증거로 보면 가장 큰 비트코인지갑 6개 중 4개가 바이낸스(Binance), 비트파이넥스(Bitfinex) 및 오케이엑스(OKEx)에 속합니다.

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◆기관

여기 기관은 영리 기업 및 공인 투자자를 대표하는 펀드와 같은 다른 그룹으로 세분화될 수 있습니다. 비트코인의 최대 보유자 중 하나는 디지털 커런시 그룹(Digital Currency Group)의 자회사인 디지털 자산 관리자 그레이스케일(Grayscale)입니다. 현재 시가 총액의 3% 넘는 290억 달러 상당의 비트코인을 규제하고 있습니다.

그레이스케일 비트코인 트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)는 투자자들의 달러 기부 지원을 위해 654,600비트코인을 보유한 세계 최대 비트코인 펀드입니다.

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◆사토시 나카모토

비트코인의 익명 창시자인 사토시 나카모토는 큰 고래 중의 하나입니다. 최고의 암호화폐 연구자인 Sergio Demian Lerner는 나카모토가 2009년 1월부터 7월까지 100만 BTC 이상을 채굴했을 것으로 추정했습니다. 100만 BTC를 보유한 단일 지갑은 없지만 Lerner의 연구를 통해 처음 만들어진 180만 BTC 중 63%가 사용된 적이 없다는 것을 알 수 있습니다. 나카모토가 실제로 모두 비트코인을 가지고 있다면 그의 재산은 400억 달러가 넘을 것입니다.

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◆개인

어떤 유명인들이 비트코인의 가격이 오늘보다 훨씬 낮았을 때 이미 비트코인을 구해했습니다. 암호화폐 거래소 제미니(Gemini) 창업자인 Cameron과 Tyler Winklevoss는 2013년 비트코인에 코인당 141달러에 1,100만 달러를 투자한 것으로 추정됩니다. 그것은 약 78,000 BTC의 자산을 오늘날 약 35억 달러 가치로 만들 것입니다. 미국 벤처 캐피털리스트 팀 드레이퍼(Tim Draper)는 미국 마셜 서비스(U.S. Marshal’s Service)경매에서 29,656개의 코인을 개당 632달러에 구입했습니다. 그의 작품은 10억 달러 이상의 가치가 있습니다. 디지털 화폐 그룹의 설립자이자 CEO인 배리 실버트(Barry Silbert)는 같은 경매에 참석하여 현재 20억 달러의 가치가 있는 48,000개의 비트코인을 보유하고 있습니다.

 

 

 

비트코인 고래는 시장에 어떤 영향은?

비트코인 고래는 가상화폐의 유동성과 변동성 위험을 가져옵니다. 고래들이 대량의 가상화폐를 보유한 채 시장에 내놓지 않고 있으면 이는 유동성 경색을 불러올 수 있고, 한 번에 대량의 자산을 시장에 풀면 급격한 가격하락을 일으킬 수 있습니다.

 

엄청난 양의 비트코인을 소유하고 있기 때문에 고래는 원하는 경우 시장을 마음대로 움직일 수 있습니다. 업계의 다른 어떤 플레이어도 그렇게 크지 않기 때문입니다. 따라서 소액 투자자인 “정어리”는 그들의 움직임을 따라야 합니다. 그들이 그것에 대항하여 “수영”하려고 하면, 그들은 결국 “넘어질” 것입니다.

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실제로 시장을 지배하는 비트코인 ​​고래는 암호화폐 가격을 “조작”할 수 있습니다.

고래는 자신의 코인을 중개자에게 양도하고 조금씩 판매 프로세스를 시작합니다. 시장에서 비트코인의 공급이 증가하고 가격이 하락하기 시작합니다. 순진한 정어리는 하락이 매수 기회라고 생각할 수 있지만 고래는 계속 매도하여 원하는 가격 수준까지 가치를 높입니다. 이것은 빨리 일어나지 않습니다. 고래는 바다를 천천히 이동하며 더 큰 생물이 지시하는 파도에서 “죽는” 다양한 정어리를 먹습니다.

 

고래가 초기에 설정한 수준에 가까운 가격으로 오랜 기간 하락한 후, 팔리지 않은 정어리는 이미 가격이 급락하기를 간절히 바라고 있습니다. 따라서 그들은 가지고 있는 코인을 팔아 큰 투자자에게 먹입니다.

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따라서 고래는 가격을 원하는 수준으로 끌어 올린 후 이제 구매 움직임을 시작하고 정어리는 여전히 기절하여 저가 판매를 시도합니다. 따라서 프로세스가 끝나면 고래는 더 저렴한 가격에 비트코인을 구매하고 이제 처음보다 더 많은 암호화폐를 갖게 됩니다. 정어리가 여전히 혼란스러워하는 동안 무슨 일이 일어났는지 이해하려고 노력 중입니다.

 

고래 활동 모니터링하는 방법

고래 활동을 모니터링하는 주요 방법은 알려진 고래 주소 , 주문장, 치솟는 시장 가치 및 암호화된 거래소 거래를 모니터링하는 네 가지입니다.

고래가 거래 활동을 접할 가능성이 극적으로 증가하기 때문에 알려진 고래를 추적하면 소규모 투자자에게 유리한 출발을 할 수 있습니다. 또한 주문장과 암호화폐 거래소의 거래를 통해 시장 변화를 추적하면 고래 거래가 도래했음을 나타내며, 이는 변동성 동안 이익을 위한 레버리지로 사용될 수 있습니다.

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고래 주소 모니터링

일반적으로 암호화폐는 모든 이동이 체인 상에 기록이 된다는 특성이 있습니다. 그렇기 때문에 거래 패턴을 추적하는 것이 가능하기 때문에 이를 모니터링하는 것이 가능합니다. 특히 고래들의 활동입니다. 또한 bitinfocharts.com 사이트를 통해 고래의 할동을 확인할 수 있습니다.

 

아래는 비트코인 지갑 현황입니다. 이 통해 고래들의 지갑 입출금 내역까지 확인할 수 있습니다. 비트코인이 대량으로 이동할 경우 시세에 영향을 주는 경우가 많기 때문에 예의 주시할 필요가 있습니다.

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사이트의 아래를 보면 Top 100 Richest Bitcoin Addresses라고 비트코인 고래들의 지갑 순위가 나옵니다. 보면 거래소 지갑 있으며 개인 지갑도 보입니다. 또한 고래의 입출급 정보를 얻을 수 있습니다.

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주문장 모니터링

온체인 상에서 기관투자자들의 시장 진입을 볼 수 있는 데이터는 2가지가 있습니다. 하나는 기관투자자들이 공시한 비트코인 매수량 집계를 확인하는 방법. 다른 하나는 장외(OTC) 거래로 추정되는 온체인 지표들을 추려보는 보는 방법 정도입니다. OTC 거래는 시장에 영향을 주지 않으면서 대형 기관 투자자가 매수를 하는 것이기 때문에 일반적으로 상승 시그널로 간주됩니다.

기관들이 매수한 비트코인 수량 현황은 비트코인트래슈리즈(bitcointreasuries) 사이트에서 확인할 수 있습니다.

사실 기관 투자자들의 OTC 거래량을 정확히 들여다 볼 수 있는 방법은 없다. 그러나 온체인 지표의 맥락적 분석을 통해 OTC 거래들이 많이 이루어지고 있는지 여부를 추정해 볼 수는 있습니다.

 

​암호화폐 시장의 규제가 없기 때문에 고래는 대량의 매수 및 매도 주문을 사용하여 시장 심리를 조작할 수 있습니다. 예를 들어, 가격을 인위적으로 낮추기 위해 비현실적인 대규모 매도 주문을 생성하거나 일시적으로 가격을 부풀리기 위해 대규모 매수 주문을 생성합니다.

 

이로써 투자에서 거래소, 채굴자 등 고래 투자자들의 동향을 실시간으로 파악하는 게 중요합니다. 결국 자금력과 정보력이 비대칭적인 시장에서는 대형 투자자들의 의향대로 시장이 흘러갈 가능성이 높다는 이유입니다.

그러나 고래가 산발적인 가격 변동이나 단기 시장 변동성을 유발할 수 있지만 글로벌 암호화 시장 채택 및 성숙도가 증가하고 가격이 상승함에 따라 비트코인은 고래의 장기적인 영향을 벗어날 것입니다.

 

 

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