테더(USDT)란?

스테이블 코인 테더(USDT)란?

테더(USDT)는 가장 잘 알려진 스테이블코인중 하나입니다.

이는 미국 달러와 동일한 가치를 보유하도록 설계되었습니다. 그냥 디지털 달러라고 여겨 집니다.

테더는 다양한 블록체인상에 존재하며, 지난 수년에 걸쳐 거래량 및 유동성이 크게 증가했습니다.

 

다른 스테이블코인과 마찬가지로, USDT는 암호화폐 트레이딩에 유용합니다. 트레이더는 이를 통해 BTC나 다른 암호화폐 자산에서 흔하게 발생하는 시장 변동성을 방지할 수 있습니다. 또한 스테이블코인을 사용하면 암호화폐 및 법정통화 간의 전환에 필요한 추가적인 수수료 부담과 지연을 막을 수 있습니다.

 

 

테더(USDT)

테더(USDT)는 세계 최초의 스테이블코인(법정통화의 가치를 모방하는 암호화폐)입니다. 이는 2014년 비트코인 투자자 브록 피어스(Brock Pierce), 기업가 리브 콜린스(Reeve Collins), 소프트웨어 개발자 크레이그 셀러스(Craig Sellers)에 의해 리얼코인(Realcoin)이라는 이름으로 2014년에 출시되었습니다.

 

테더 (USDT) 코인은 비트파이넥스 거래소를 소유하고 있는 Tether LTD란 민간기업에서 발행하였으며, 법정화폐 USD 달러와 1:1의 동등한 가치를 가지고 있는 대표적인 스테이블코인입니다.

 

특히 테더 코인은 미국 달러와 동일한 가치를 가지도록 설계된 것이 특징입니다.즉 1 테더 = 1 미국 달러 라고 생각하시면 될 것 같습니다. 테더는 암호화폐 거래에 주요 사용되며 비트코인이나 다른 암호화폐에서 흔히 발생되는 변동성을 예방할 수 있습니다.

테더는 재밌게도 비트코인 블록체인 기반인 옴니 레이어(Omni Layer)과 이더리움을 기반으로 하는 두가지 종류의 USDT가 존재합니다.

 

테더는 중요한 여러 암호화폐와 마찬가지로 성공과 논란의 대상이 되곤 했습니다.

 

 

스테이블 코인란?

기존 암호화폐와는 달리, 스테이블 코인의 가치는 특정 통화나 상품에 고정(peg)됩니다. 지금까지 스테이블 코인 대부분은 미국 달러에 가치를 고정시킵니다. 예를 들어, 테더 US 달러(USDT)는 시가총액 기준으로 가장 큰 스테이블 코인입니다. 1테더 달러는 정확히 1달러의 가치를 유지하는 경향이 있습니다.

 

금이나 유로의 가격에 가치가 고정된 스테이블 코인도 있습니다. 스테이블 코인은 실제 자산의 가치에 연동되므로 일반적인 암호화폐 시장에서 발생하는 시장 변동에도 대부분 영향을 받지 않습니다. 이러한 코인 중 대부분은 실제로 다른 네트워크에서 토큰의 역할을 합니다. 대다수의 스테이블 코인이 이더리움 블록체인 상에서 ERC-20 토큰으로 존재합니다.

 

일부 스테이블 코인은 대표하는 자산이 무엇이든 일대일 비율로 가치가 결정됩니다. 예를 들어, 미국 달러에 고정된 스테이블코인의 일부 발행자는 코인을 한 개 만들 때마다 1달러를 준비금으로 보유합니다.

 

스테이클 코인의 종류로는

 

1. 법정화폐 기반의 스테이블코인

USDT(테더), USDC, BUSD가 있습니다. 이는 법정화폐를 맡기면 암호화폐를 발행해주는 형태를 띄고 있습니다.

 

2. 담보물 기반의 스테이블 코인

Dai susd가 있습니다. 이는 암호화폐를 담보로 맡기면 발행해주는 형태를 띕니다.

 

3. 시뇨리지 기반의 스테이블 코인(국가가 화폐를 발행하면서 남기는 주조 차익, 화폐 발행하는 가격보다 액면가가 크니까 발생하는 이득)

KRT, UST 등 다양한 국가의 스테이블 코인을 발행중입니다.

 

4. 알고리즘 기반의 스테이블 코인

ESD, BAC, Fei등이 있습니다. 아직까지는 알고리즘 기반의 스테이블 코인이 성공했다고 보긴 어렵습니다.

 

 

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테더(USDT) 작동원리

스테이블코인은 기존의 다른 암호화폐 자산에 비해 상대적으로 안정적입니다. 스테이블코인 테더는 법정통화에 연동(tethering) 또는 페깅(pegging)되어 있습니다.

USDT는 처음부터 USD에 정확하게 페깅되어 있다고 알려져 있으며, 유통되는 각 USDT마다 1 USD 달러를 실제로 보관하게 됩니다.

테더는 암호화폐의 일반적 특성인 가격 변동성과 복잡성과는 무관하게, 블록체인을 통해 법정화폐와 거래할 수 있는 기능을 제공합니다.

 

테더는 옴니 레이어를 사용하여 비트코인 네트워크를 사용하기 위해 만들어졌다. 테더의 이 오리지널 버전은 비트코인 블록체인을 사용하기 때문에 가장 오래 유지된 블록체인 네트워크의 안정성과 보안성을 가지고 있습니다.

 

또, 이더리움 블록체인의 테더는 ERC-20 토큰이자 새로운 전송 레이어로서 이더리움의 스마트 계약과 디앱에서 테더를 사용할 수 있게 만들었습니다. 즉, ERC-20 토큰이므로 테더를 모든 이더리움 주소로 보낼 수 있습니다. 이렇듯 테더는 현재 두 개의 서로 다른 전송 프로토콜(비트코인 및 이더리움)을 사용하고 있기 때문에 사용자가 테더를 송신할 때 목적지 주소가 비트코인 또는 이더리움 형식인지 신중하게 확인한 후, 올바른 전송 프로토콜을 선택해야 합니다.

 

테더(USDT)의 중요성

테더는 암호화폐와 법정통화를 연결합니다. 투자자는 다른 암호화폐에 기본적으로 존재하는 변동성 없이 USD를 일대일로 쉽게 거래할 수 있습니다.

 

이러한 안정성 덕분에, 투자자들은 다른 법정통화와 유사한 디지털 자산을 소유하고, 이를 암호화폐 시장에서 다른 코인으로 쉽게 거래할 수 있습니다. 위험성이 존재하지 않는 것은 아니지만, 테더는 다음과 같은 주요 기능 덕분에 인기를 얻고 있습니다.

 

또한 코인을 거래할때 암호화폐나 법정통화 간의 전환시에 들어가는 수수료나 지연 등과 같이 생길 수 있는 문제들을 테더를 이용하면 해결할 수 있습니다. 다른 코인을 살 때 쓸 수 있는 기축통화 역할을 한다고 보면 됩니다. 또한 달러와 1:1로 페깅되어있기 때문에 채굴은 할 수 없습니다.

 

 

주요 기능

테더를 통해 국경간 법정 화폐 송금 시, 발생하는 수수료를 절감 시킬 뿐만 아니라 여러 암호화폐 간 차익 거래를 더 용이하게 하여 암호화폐 거래소 간 가격 차이가 줄어들게 하여 가격 안정성을 갖도록 합니다.

 

• 1:1 비율로 연동(USD와 USDT)
• 안정성(USD가 안정적이라고 간주되는 한), 비트코인 또는 다른 암호화폐 자산 가격이 하락할 경우 현금화 대신 재빨리 USDT로 전환할 수 있습니다.
• 여러 블록체인에서 사용 가능
• 기존 암호화폐에 비해  활용성이 높음

 

테더(USDT) 동향

그렇다면 테더의 가격은 늘 1달러이냐? 완전히 고정된 것은 아니고 아주 작은 변동폭을 보이긴합니다. 중간에 차트가 크게 하락한 이유는 루나코인 사태로 인해 불안한 투자자들이 굉장히 큰 금액의 테더를 인출했기 때문인데요. 금새 다시 안정세를 찾아 유지되고 있습니다.

 

테더의 다른 암호화폐들

테더는 USDT 뿐만 아니라 다음과 같은 스테이블코인도 보유하고 있습니다.

• EURT: 유로화 페깅 테더 코인
• CNHT: 중국 위안화 페깅 테더 코인
• XAUT: 실물 금 페깅 테더 코인

이더리움 블록체인 상의 USDT는 ERC20토큰입니다.

ERC-20로 이더리움의 스마트 계약, 이더리움의 디앱(DApp)에서도 USDT를 사용할 수 있고, 모든 이더리움 주소로 전송도 가능합니다.

주의할 점도 있습니다. USDT는 다양한 전송 프로토콜을 사용해 전송, 교환이 가능하므로 다른 주소로 보낼 때 본인이 지정한 프로토콜이 선택됐는지 주소를 잘 확인해야 합니다.

 

테더의 가치(특징)

전 세계 비트코인 거래의 약 55%가 테더로 이루어진다고 합니다. 테더는 법정통화의 가치를 따르면서도 , 같은 블록체인 생태계에 있기 때문에 코인 거래에 활요하기 가장 좋습니다.

 

1.시장에서 간 간편하게 자금 전송

테더를 사용하면 암호화폐 거래소 간의 자산을 빠르게 이동할 수 있습니다.

 

2.거래소

거래소 운영자들은 기존 금융 시스템을 이용한 법정화폐의 거래는 복잡하고 위험하며 느리고 비용도 많이 든다고 생각한다. 전통적인 통화예금과 인출 방법의 대안으로 테더를 사용하면 다음과 같은 추가적인 이익을 얻을 수 있습니다.

• 기존 은행이나 송금 업체를 사용하는 대신 암호 통화로 예금/인출/저장하여 사용자가 보다 자유롭고, 빠르고, 저렴하게 통화를 교환할 수 있습니다.
• 다른 테더화된 법정화폐를 플랫폼에 거래 쌍으로 쉽게 추가 할 수 있습니다.
• 하용된 암호화 프로세스를 통해 고객 자산을 안전하세 보호할 수 있습니다. 즉, 다중 신호 보안, 콜드 및 핫 지갑, HD 지갑 등과 같은 암호환 된 환경에서 보다 쉽고 안전하게 감사를 수행할 수 있습니다.
• 비트코인으로 교환할 수 있는 것은 모두 테더로도 가능합니다.

3.가치고정

테더(tether)는 영어로 ‘밧줄’이라는 의미를 가지고 있다. 마찬가지로 1테터 코인(USDT)에는 1달러가 “밧줄로 묶여 있다”고 볼 수 있습니다. 업계에서는 1테터 코인(USDT)당 1달러가 ‘페깅(pegging)’ 되어있다 라고 표현하기도 합니다.

비트코인을 포함한 변동성이 심한 다른 암호화폐와 달리 테더는 가격이 항상 안정적인 것이 가장 큰 특징입니다. 또한 비트코인을 통해 알트코인을 구매할 수 있는 것처럼 테더로 알트코인을 거래할 수 있어 테더의 24시간 거래량은 비트코인에 이어 2위로 올랐습니다.

 

 

테더(USDT)의 목표

테더는 시가총액 및 일반적인 사용 측면에서 광범위한 암호화폐 담보 스테이블 코인 시장에서 계속해서 선두를 점하고 있습니다. 테더(USDT)의 발행은 Tether Limited가 담당합니다. 한편 테더는 2014년 11월에 ‘Realcoin’에서 Tether’로 공식 이름이 변경되었는데, Realcoin은 초기에 옴니 레이어 프로토콜을 사용해 비트코인 블록체인에서 토큰을 배포하는 방식이었습니다.

 

테더의 주요 목표는 암호화폐 시장, 특히 거래소에서 명목 화폐를 대체하는 것입니다. 거래소에서 은행이 의구심을 품기 시작하면 이로 인해 거래소가 명목 화폐 유동성 확보를 위해 필요로 하는 은행과의 안정적인 관계 유지에 문제가 발생하기 때문입니다.

 

지난 몇 년간 수많은 비판에도 불구하고 테더는 변동성이 높은 시장에 안정적인 가격 연동 시스템을 제공하여, 암호화폐 업계에 시장 유동성을 공급하는 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

 

 

테더의 한계(리스크)

1. USDT 파산 가능

이 경우 사업 주체(은행)인 테더 리미티드는 파산하지만, 사용자의 예치금 안전하게 보관됩니다. 이를 바탕으로 모든 USDT는 상환 가능한 상태를 유지하게 됩니다.

비트코인 관련 사업에서 대부분의 보안 문제는 은행 계좌가 아닌 코인 자체가 표적이었습니다. 모든 USDT는 비트코인 블록체인 상에 존재하기 때문에 개인이 자신의 개인키로 직접 USDT를 보호하고 저장할 수 있습니다.

 

2. 테더 리미티드 파산 가능

이는 전통 금융 시스템의 모든 사용자와 거래소 운영자가 겪는 위험입니다. 테더 리미티드는 대만의 캐타이유나이티드 은행(Cathay United Bank), 화타이 은행(Hwatai Bank)에 계좌를 보유하고 있습니다. 두 은행 다 USDT의 비즈니스 모델이 수용 가능하다고 여깁니다만, 파산에 대한 우려는 여전합니다. 그렇기 때문에 테더 리미티드는 다른 관할권 은행과도 추가 파트너십을 추진하고 있습니다.

 

3. 테더 자금을 동결하거나 몰수 가능

테더 리미티드와 파트너십을 맺은 은행들은 비트코인의 특징과 관련 산업을 잘 이해하고 있습니다. 또 대부분의 코인 거래소는 고객확인제도(KYC), 자금세탁방지(AML) 등 규제도 실시하고 있습니다.

 

4. 준비금을 가지고 도망칠 가능

회사 약관에는 회사의 위치, 평판, 사업 소유자의 이름까지 공개됩니다. 은행 계좌로 들어오거나 나가는 모든 내역은 추적 가능하고 엄격한 내부 정책을 따릅니다.

 

 

스테이블코인 테더 안전한 가요?

최근 테더(USDT)가 대출 비중 급증으로 유동성 위험에 빠질 수 있다는 우려가 나옵니다.

월스트리트저널(WSJ)은 USDT 발행사인 테더홀딩스의 금융보고서를 분석한 결과 이 회사의 대출 규모가 9월 말 기준 전체 자산의 9%인 61억 달러(약 8조 원)로 집계됐다며 이같이 보도했습니다. 지난해 말까지만 해도 41억 달러 수준이었지만 9개월 만에 50% 가까이 대출 비중이 높아진 것입니다.

 

하지만 대출 비중이 높아지면서 안정성이 위협받을 수 있다는 지적이 나옵니다. 앨릭스 웰치 테더 대변인은 “보고서에 기재된 대출은 모두 테더코인으로 발행됐다”며 “단기 대출이고 회사는 담보물을 갖고 있다”고 밝혔습니다.

 

WSJ은 대출이 적절하게 이뤄졌는지에 대해서도 의문을 제기했습니다. 테더는 올해 초까지만해도 보고서에 ‘계열사 등 특수관계인에 대한 대출은 없다’는 문구를 적시했지만 2분기부터는 해당 문구를 삭제했습니다. 테더 대변인은 문구를 삭제한 이유와 특수관계인에 대한 대출금이 얼마인지에 대해 답변을 거부했습니다.

 

테더가 투자한 자산의 건전성에 대한 우려도 제기됐습니다. 테더는 9월 말 현재 ‘기타 투자자산’으로 26억달러(약 3조4천억원)를 보유하고 있다고 밝혔습니다. 다만 이 가운데 가상화폐에 대한 투자액이나 시장가치가 얼마인지는 공개하지 않았습니다.

 

테더 USDT는 

테더USDT는 여전히 투자 가치가 있다고 생각합니다.현재 암호화폐 시장에서 USDT를 안정적인 화폐로 사용하는 것입니다.

테더는 암호화폐 시장에서 빠르게 유통될 수 있고 일일 거래량이 수십억 달러에 달할 수 있는 점에서 암호화폐 대장주 비트코인도 따라잡지 못합니다.

 

암호화폐 거래가 필요한 모든 투자자는 USDT를 사용할 수 있습니다.  USDT에 투자 위험이 있더라도 “필요”하다는 사실만으로도 위험을 헤지할 수 있습니다. 모두들 테더를 사용하고 있으니 거래가 못하는 것도 두렵지 않습니다.

 

 

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